Os principais índices do mercado de ações dos Estados Unidos, o S&P 500 e o Nasdaq Composite, enfrentaram mais uma semana de volatilidade e quedas, marcando sua segunda queda consecutivamente. O mercado foi impactado por dados recentes de preços ao produtor que superaram as expectativas, levando a um aumento nos rendimentos do Tesouro e afetando o desempenho das ações de crescimento megacap sensíveis às taxas.
O fechamento da semana trouxe um quadro misto para os índices. Enquanto o Dow Jones Industrial Average conseguiu encerrar a semana com um ganho de 0,6%, atingindo o patamar mais alto em 2023, o Nasdaq Composite registou a sua primeira sequência duas semanas consecutivas de perdas. O S&P 500, por sua vez, fechou com uma queda de 0,3%, enquanto o Nasdaq apresentou uma queda mais expressiva, recuando 1,9%.
A raiz da instabilidade nos mercados foi o índice de preços ao produtor (IPP) dos Estados Unidos, que subiu 0,8% nos últimos 12 meses até julho. Esse aumento, impulsionado principalmente pelos custos dos serviços, superou a previsão dos economistas, que esperavam um ganho mais modesto de 0,7%. A notícia gerou preocupações sobre a permanência, levando a um movimento ascendente nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, em particular a nota de dois anos, que subiu para 4,88%.
Essa escalada nos rendimentos de curto prazo gerou um impacto adverso sobre as empresas de tecnologia de grande porte, comumente conhecidas como Megacap. Empresas como Tesla, Meta Platforms Inc e Microsoft tiveram quedas em suas ações, variando de 0,6% a 1,3%. A gigante dos semicondutores Nvidia também não escapou das consequências, registrando uma queda significativa de 3,6%, o que contribuiu para um declínio acumulado de 5% no índice de semicondutores.
É importante observar que o atual ambiente de mercado está marcado por uma postura mais cautelosa dos investidores, após meses de ganhos expressivos nas ações de crescimento e tecnologia da Megacap. O mês de agosto, até o momento, tem sido caracterizado por um desejo crescente de realizar lucros acumulados ao longo do período de valorização.
As apostas em relação às ações do Federal Reserve também sofreram alterações, com a probabilidade de nenhum aumento de juros em setembro caindo de 90% para 88,5% após a divulgação dos dados de acompanhamento. Embora muitos investidores acreditem que o Federal Reserve manterá condições de crédito mais frouxas pelo restante do ano, as variações nas expectativas demonstraram a sensibilidade do mercado aos indicadores psicológicos.
Além disso, setores que tiveram desempenho abaixo do esperado ao longo do ano, como o setor de saúde e o setor de energia, tiveram ganhos notáveis durante uma semana. O setor de energia, em particular, obteve um impulso de 1,6% graças ao aumento dos preços do petróleo e às previsões de restrições na oferta da Agência Internacional de Energia.
Por fim, as transações das ações das empresas chinesas Alibaba e JD.com também foram sustentadas, com quedas de 3,5% e 5,3%, respectivamente. Essas quedas foram atribuídas tanto às últimas medidas de estímulos adotadas pelo governo chinês quanto à desaceleração da recuperação pós-pandemia na China.
